విషయ సూచిక:
ఒక FFO నుండి రుణ నిష్పత్తిని దాని యొక్క ఆపరేటింగ్ ఆదాయంని ఉపయోగించి తన రుణాలను చెల్లించే సంస్థ యొక్క సామర్థ్యాన్ని చెప్పవచ్చు. కార్యక్రమాల నుండి నిధులు కంపెనీ ప్రస్తుత సంవత్సరంలో తన వినియోగదారులకు అందించే జాబితా నుండి సేకరిస్తుంది మరియు సేవల నుండి సేకరించిన డబ్బు, మరియు ప్రతి ఎంట్రీలో ఈ ఎంట్రీ ఒకే విధంగా ఉంటుంది. ఎందుకంటే ఒక సంస్థ తన ఆపరేటింగ్ ఆదాయాన్ని వివిధ రకాలైన రుణాలకు సరిపోల్చగలదు, ఎఫ్ఎఫ్ఓ నుంచి రుణ నిష్పత్తులు సాధ్యమే.
ప్రమాదం
ఎఫ్ ఎఫ్ ఎఫ్ నుండి రుణ నిష్పత్తులు సంప్రదాయవాదులు ఎందుకంటే వారు కంపెనీని ఉపయోగించగల ఇతర వనరులను కలిగి ఉండరు, అమ్మకం నుండి అమ్మకం లేదా బాండ్లను జారీ చేయడం వంటివి. ఒక FFO నుండి స్వల్పకాలిక రుణ నిష్పత్తి 1 కంటే తక్కువ ఉంటే, సంస్థ వెంటనే సమస్య ఉంది మరియు ఉత్పత్తి సామగ్రి అమ్మకం లేదా మరొక రుణ తీసుకోవాలి. భవిష్యత్ సంవత్సరాల్లో మొత్తం రుణ భారాన్ని పెంచకుండా సంస్థ దాని అమ్మకాల ఆదాయాన్ని పెంచుతుందని ఆశించినట్లయితే, FFO నుండి మొత్తం-రుణ (లేదా దీర్ఘకాలిక రుణ) నిష్పత్తి 1 కన్నా తక్కువగా ఉంటుంది.
నగదు ఖర్చులు
స్టాండర్డ్ & పూర్స్ ప్రకారం, నగదు ఖర్చులు FFO నుండి రుణ నిష్పత్తిలో భాగంగా ఉన్నాయి. వాహనాలు మరియు ఉత్పత్తి పరికరాలపై తరుగుదల వంటి కొన్ని ఖర్చులు నేరుగా కార్యకలాపాలకు అనుసంధానించబడి ఉంటాయి. ఒక సంస్థ కూడా కొన్ని సంవత్సరానికి మరొక సంస్థ యొక్క పేటెంట్ను ఉపయోగించుకునే హక్కు కోసం చెల్లిస్తున్న రుసుము వంటి కొన్ని వ్యయాలను అమర్చవచ్చు. పన్ను బాధ్యతలు రుణాల పెరుగుదలకు బదులుగా కార్యకలాపాల నుండి నిధులను తగ్గించాయి.
క్యాపిటల్ ప్రాజెక్ట్స్
Fitch రేటింగ్స్ ప్రకారం FFO నుండి రుణ నిష్పత్తులు రాజధాని ప్రాజెక్టులకు బిల్లులను కలిగి ఉండవు. ఒక మూలధన ప్రాజెక్ట్ ఒక సంస్థ, దాని ప్రస్తుత ఉత్పత్తి సామర్థ్యాన్ని కొనసాగించటానికి బదులుగా భవిష్యత్తులో ఉత్పత్తి చేసే ఉత్పత్తుల సంఖ్యను పెంచుటకు ఒక సంస్థ చేపడుతుంది, కాబట్టి మూలధన ప్రాజెక్ట్ ఖర్చులు కంపెనీ నిధులు కార్యకలాపాల నుండి తగ్గించవు. మూలధన వ్యయంతో కూడిన ఉచిత నగదు ప్రవాహ-రుణ నిష్పత్తి, పోల్చుకునే FFO నుండి రుణ నిష్పత్తి కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.
స్థూల లాభం మార్జిన్ పోలిక
FFO అనేది బ్యాలెన్స్ షీట్ కొలతకు బదులుగా నగదు ప్రవాహ కొలత తప్ప, స్థూల లాభాల మాదిరిగానే ఉంటుంది. స్థూల లాభాన్ని సంస్థ పొందగల హక్కును కలిగి ఉంటుంది, అందుచే నగదు ఆస్తి ఖాతాలను స్వీకరించగల ఖాతాలు వంటివి ఉన్నాయి. FFO ఒక సంవత్సరంపాటు అమ్మకం నుండి ఒక సంవత్సరంలో సేకరించి డబ్బును కలిగి ఉంది, కానీ కస్టమర్ తదుపరి సంవత్సరం బిల్లు చెల్లించాల్సి ఉంటే, ప్రస్తుత సంవత్సరంలో సంస్థ అమ్మకాలను కలిగి ఉండదు.