విషయ సూచిక:
బాండ్ రుణం. మీరు ఒకదానిని కొనుగోలు చేసినప్పుడు, మీరు కాలానుగుణ వడ్డీ చెల్లింపులకు, లేదా "కూపన్ చెల్లింపులకు" బదులుగా బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత ధరను చెల్లించి, పేర్కొన్న పరిపక్వత వద్ద బాండ్ యొక్క ముఖ విలువను తిరిగి పొందుతారు. ఉదాహరణకు, $ 1,000 యొక్క ముఖ విలువతో 10 సంవత్సరాల, 6 శాతం బాండ్ 10 సంవత్సరాల్లో పరిపక్వత వరకు సంవత్సరానికి మీరు 60 డాలర్ల వడ్డీని చెల్లించాల్సి ఉంటుంది, ఆపై మీరు $ 1,000 ముఖ విలువను చెల్లించాలి. బాండ్ యొక్క ధర ఎంత వడ్డీ రేటు మార్పుల వలన మారుతుందో, మీరు పరిపక్వతకు ముందు బాండ్ను విక్రయించాలనుకుంటే, ఇది ముఖ్యమైనది. పరిపక్వత రోజున, ధర ఎల్లప్పుడూ ముఖ విలువను సమానంగా ఉంటుంది.
బాండ్ ధరలు
రేటు సున్నితత్వం అర్థం చేసుకోవడానికి, మీరు వడ్డీ రేట్లు బాండ్ ధరలను ఎలా ప్రభావితం చేస్తారో మొదట అర్థం చేసుకోవాలి. ఒక సాధారణ బాండ్ ప్రతి సంవత్సరం స్థిర వడ్డీని చెల్లిస్తుంది, వార్షిక కూపన్ అని పిలుస్తారు, పరిపక్వత వరకు. బాండ్ జారీ అయిన తరువాత ఉన్న వడ్డీ రేట్లు పెరిగినట్లయితే, కొత్త బంధాలు పాత కన్నా ఎక్కువ కూపన్లు చెల్లించబడతాయి. కొత్త బంధాల కంటే ఇప్పుడు పాత బాండ్ తక్కువగా ఉండటం వలన, దాని ధర పడిపోతుంది. ఇది సాధారణ నియమం: వడ్డీ రేట్లు ఒక దిశలో వెళ్లినప్పుడు, బాండ్ ధరలు ఇతర వాటిలో ఉంటాయి. వడ్డీ రేటు సున్నితత్వం బాండ్ ధర మారుతుంది ఎంత మీరు చెబుతుంది.
ప్రస్తుత దిగుబడి
అర్థం మరొక ముఖ్యమైన పదం దిగుబడి. ప్రస్తుత బాండ్లో ప్రస్తుత దిగుబడి దాని ప్రస్తుత ధర ద్వారా విభజించబడింది. ప్రస్తుత ధర ముఖ విలువకు సమానంగా ఉంటే, ఇది కొత్తగా జారీ చేయబడిన బంధాలకు తరచుగా జరుగుతుంది, అప్పుడు దిగుబడి బాండ్ యొక్క స్థిర వడ్డీ రేటుకు సమానంగా ఉంటుంది. ముఖ విలువ $ 1,000 మరియు $ 1,000 ధరతో ఒక 6 శాతం బంధం 6 శాతం ప్రస్తుత దిగుబడిని కలిగి ఉంటుంది. అధిక ధర దిగుబడి తగ్గించబడుతుంది; తక్కువ ధర దిగుబడి పెంచుతుంది. ఉదాహరణకు, ధర $ 960 కు పడిపోతే, దిగుబడి $ 60 / $ 960, లేదా 6.25 శాతం పెరగవచ్చు.
సున్నితత్వం గణన
వడ్డీ రేటు సున్నితత్వాన్ని కొలవడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి. వ్యవధి అని పిలవబడే సంబంధిత గణనల సమూహం, విస్తృతమైన గణనలు అవసరం. కానీ వడ్డీ రేట్లు 1 శాతానికి మార్చినట్లయితే, ప్రతి సంవత్సరం పరిపక్వత వరకు ఒక బాండ్ యొక్క ధర వ్యతిరేక దిశలో 1 శాతం తగ్గుతుంది అని మీరు గుర్తించి మంచి సున్నితత్వం పొందవచ్చు.
ఉదాహరణ గణనలు
వడ్డీ రేట్లు 1 శాతం పాయింట్ పెరగడం, పది సంవత్సరాల వరకు పరిపక్వత వరకు మరియు 6 శాతం ప్రస్తుత దిగుబడిని పెంచినట్లయితే ఏమి జరుగుతుందో పరిశీలించండి. బాండ్ ధర 4 శాతం తగ్గిపోతుంది, ఇది సంవత్సరానికి 1 శాతం క్షీణతకు 10 సంవత్సరాలపాటు, 6 శాతం ప్రస్తుత దిగుబడి, లేదా (-0.01 / సంవత్సరం 10 సంవత్సరాలు) + 0.06. బాండ్ ధర $ 1,000 ఉంటే, వడ్డీ రేటు పెరుగుదల తర్వాత దాని కొత్త ధర తగ్గుతుంది (-0.4 $ 1,000) లేదా $ 40, $ 960 కు.
వేర్వేరు బాండ్ల యొక్క వడ్డీ రేటు మార్పుల సున్నితత్వాన్ని పోల్చి చూస్తే, మీరు వడ్డీ రేట్లలో అకస్మాత్తుగా మార్పులకు ఎలా ఉంటుందో మీకు తెలుస్తుంది. ఉదాహరణకు, వడ్డీ రేట్లు పెరగవచ్చని మీరు భయపడితే, మీరు స్వల్పకాలిక బాండ్లను ఎంచుకోవచ్చు, ఎందుకంటే అవి తక్కువ సున్నితమైనవి. ఉదాహరణకు బాండ్ 3-సంవత్సరాల పరిపక్వత మరియు 2 శాతం దిగుబడి ఉంటే, బాండ్ కోల్పోతుంది -0.01 / సంవత్సరం 3 సంవత్సరాలు) + 0.02 లేదా -1 శాతం, కొత్త ధర కోసం $ 1,000 + ($ 1,000 -0.01), లేదా $ 990.