ఈక్విటీ ఖర్చుపై రుణ ప్రభావం

ఒక సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ ఖర్చును అంచనా వేయడానికి వేర్వేరు పద్ధతులు ఉన్నప్పటికీ, కంపెనీ తన షేర్లపై డివిడెండ్ మరియు ప్రశంసలు ద్వారా అందించాల్సిన మొత్తం తప్పనిసరి, పెట్టుబడిదారులను వాటిని కొనుగోలు చేయడానికి మరియు కంపెనీకి నిధుల కోసం ఇది ప్రేరేపిస్తుంది. ఇది సంస్థ ప్రమాదానికి ఒక కొలమానంగా పరిగణించబడుతుంది, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు తమకు ప్రమాదకర సంస్థ యొక్క షేర్ల నుంచి అధిక చెల్లింపును డిమాండ్ చేస్తారు, దీని వలన వారు ఎక్కువ ప్రమాదానికి గురవుతారు. సంస్థ యొక్క పెరిగిన రుణం సాధారణంగా పెరిగిన నష్టానికి దారి తీస్తుంది, రుణాల ప్రభావం కంపెనీ యొక్క ఈక్విటీ ధరను పెంచుతుంది.

ఒక సంస్థ కలిగి ఉన్న రుణాల మొత్తాన్ని దాని స్టాక్ను విలువైనప్పుడు పరిగణించటం చాలా ముఖ్యం

ఎలా లాభం లాభాలు ప్రభావితం

ఒక కంపెనీని నిధులకి తీసుకోవటానికి రుణాన్ని తీసుకోవడం అనేది పరపతి లేదా గేరింగ్ అని పిలుస్తారు, ఎందుకంటే రుణ సంస్థ యొక్క లాభాలు లేదా నష్టాలను విస్తృతం చేయడానికి పనిచేస్తుంది. 7 శాతం వడ్డీ వద్ద డబ్బు తీసుకొని లేదా బాండ్లను జారీ చేయగలిగిన ఒక సంస్థను పరిగణించండి. సంస్థ తన ఆస్తులపై మంచి సంవత్సరానికి 10 శాతం తిరిగి వస్తే, రుణాన్ని తీసుకోవడం మంచిది, ఎందుకంటే తిరిగి చెల్లించే వడ్డీ కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. సంస్థ యొక్క ఆస్తులను పెంచడం ద్వారా, రుణ నిధులు దాని లాభాలను కూడా పెంచుకున్నాయి. ఒక చెడ్డ సంవత్సరం విషయంలో, ఆస్తులపైన 4 శాతం తిరిగి వచ్చిన సంస్థతో, తిరిగి చెల్లించే వడ్డీ కంటే ఎక్కువగా ఉన్నందున, రుణ సాధారణ స్థాయి కంటే ఎక్కువ లాభాలను తగ్గిస్తుంది.

ఈక్విటీ ప్రైసింగ్

ఒక సంస్థ తన లాభాల యొక్క అస్థిరతను పెంచుకుంటుంది మరియు అందువలన దాని యొక్క అపాయం పెరుగుతుంది. స్టాక్ యొక్క సరసమైన ధర నిర్ణయించడానికి పెట్టుబడిదారులకు సహాయపడే సూత్రాల్లో ఒక ముఖ్యమైన అంశం అస్థిరత. అత్యంత ప్రజాదరణ సూత్రాలలో ఒకటి, రాజధాని ఆస్తి ధర మోడల్ లేదా CAPM, ప్రధానంగా అస్థిరత పెరుగుతుంది, పెట్టుబడిదారులు పెద్ద రాబడిని ఆశించాలి. దీని అర్థం అధిక ఋణ (మరియు అధిక అస్థిరత) కలిగిన కంపెనీల వాటాలు తక్కువ రుణాలతో సమానమైన కంపెనీల కంటే పెద్ద రాబడిని కలిగి ఉంటుందని అర్థం.

ఈక్విటీ ఫండింగ్

ఈక్విటీని లేదా షేర్లను జారీ చేయటానికి పెద్ద మొత్తంలో ఉన్న ఒక సంస్థ తనకు నిధులు సమకూర్చేటప్పుడు, ఈ ఈక్విటీ ఖర్చు ఊహించిన డివిడెండ్ల పరంగా మరియు ప్రశంసలను పంచుకునేందుకు సాపేక్షకంగా ఎక్కువ ఉంటుంది. దాని వాటా ధర లక్ష్యాన్ని చేధించడానికి విఫలమైతే, కంపెనీ దాని విలువ తగ్గింపును చూడవచ్చు, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులని సంస్థ నిరాశాజనకంగా చూస్తుంది. ఇది ఒక కంపెనీ పరపతి లేదా ఈక్విటీకి రుణాల నిష్పత్తి పెరుగుతుండటంతో, ఈక్విటీ ఖర్చు విశేషంగా పెరుగుతుంది. బాండ్ హోల్డర్లు మరియు ఇతర రుణదాతలు అధిక పరపతి కలిగిన అధిక వడ్డీ రేట్లు అవసరమవుతున్నారనే వాస్తవం దీనికి కారణం.

సమర్థవంతంగా రుణ ఉపయోగించి

ఈక్విటీ వ్యయంపై రుణాల ప్రభావాలను అది తప్పించకూడదని అర్థం కాదు. రుణాలతో నిధులు సాధారణంగా ఈక్విటీ కంటే చౌకగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే వడ్డీ చెల్లింపులు కంపెనీ పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే ఆదాయం నుండి తగ్గించబడతాయి, డివిడెండ్ చెల్లింపులు కావు. రేట్లు తక్కువగా ఉంటే, అంతిమంగా రుణాన్ని రిఫైనాన్ చేయబడుతుంది, చివరికి తిరిగి చెల్లించబడుతుంది; ఒకసారి జారీ చేసిన, షేర్లు డివిడెండ్ల శాశ్వత బాధ్యత మరియు సంస్థ నియంత్రణ యొక్క పలుచనను సూచిస్తాయి.

పెట్టుబడిదారులపై ప్రభావం

పెట్టుబడిదారులు తరచుగా ప్రమాదం తీసుకునే సంస్థలను డైనమిక్గా మరియు అభివృద్ధికి సంభావ్యత కలిగి ఉంటారు. ప్రమాదకర కంపెనీలలో పెట్టుబడులు పెట్టే అధిక రాబడిని సాధించవచ్చని వారు గ్రహించారు. ఒక సంస్థ తన రుణ నిష్పత్తిని గురించి మరియు దాని లాభాలను ఎలా ఉపయోగిస్తుందో తెలిస్తే, అప్పు తీసుకుంటే పెట్టుబడిదారులకు మరింత ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది.