విషయ సూచిక:
క్యాపిటల్ యాక్సెస్ ప్రైసింగ్ మోడల్, లేదా CAPM, పెట్టుబడిదారుల పెట్టుబడి యొక్క అపాయాన్ని అంచనా వేసినట్లయితే నిర్ణయం తీసుకునే ప్రమాదాన్ని అంచనా వేయడానికి అనుమతిస్తుంది. ఈ సూత్రం సంభావ్య పెట్టుబడి యొక్క అస్థిరత లేదా బీటా విలువను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది మరియు ఇది మొత్తం మార్కెట్ రిటర్న్ మరియు ప్రత్యామ్నాయ "సురక్షిత బెట్" పెట్టుబడితో పోల్చబడుతుంది. ఫలితంగా వచ్చే CAPM ఆశించిన రేటును తిరిగి ఇస్తుంది, ఇది సంభావ్య పెట్టుబడి ప్రమాదాన్ని అధిగమించడానికి తప్పక.
దశ
ఓపెన్ మైక్రోసాఫ్ట్ ఎక్సెల్.
దశ
సెల్ A1 లో ప్రత్యామ్నాయ "రిస్క్ ఫ్రీ" పెట్టుబడులను నమోదు చేయండి. ఇది పొదుపు ఖాతా కావచ్చు, ప్రభుత్వ బాండ్ లేదా ఇతర హామీ పెట్టుబడి. ఒక ఉదాహరణగా, మీరు రిస్క్-ఫ్రీ పొదుపు ఖాతాను కలిగి ఉంటే, అది 3 శాతం వార్షిక వడ్డీని పొందింది, మీరు సెల్ A1 లో ".03" ఎంటర్ చేస్తారు.
దశ
సెల్ A2 లో స్టాక్ యొక్క బీటా విలువను నమోదు చేయండి. ఈ బీటా విలువ స్టాక్ యొక్క అస్థిరత గురించి మీకు ఒక ఆలోచన ఇస్తుంది. మొత్తం స్టాక్ మార్కెట్ ఒక బీటా విలువను కలిగి ఉంది, కాబట్టి వ్యక్తిగత స్టాక్ యొక్క బీటా విలువ మొత్తం మార్కెట్తో పోలిస్తే అస్థిరతను నిర్ణయిస్తుంది. ఉదాహరణగా, ఒక బీటా బీటా విలువ మొత్తం మార్కెట్లో ప్రమాదకరమే, కానీ రెండు బీటా విలువ రెండుసార్లు ప్రమాదకరమే. బీటా విలువలు అనేక ఆర్థిక వెబ్సైట్లలో ఇవ్వబడ్డాయి లేదా మీ పెట్టుబడి బ్రోకర్ ద్వారా పొందవచ్చు. ఉదాహరణకు, మీ స్టాక్ రెండు బీటా విలువ కలిగి ఉంటే, మీరు సెల్ 2.0 లో "2.0" ను నమోదు చేస్తారు.
దశ
సెల్ A3 లో S & P 500 వంటి విస్తృత సూచిక కోసం ఊహించిన మార్కెట్ రిటర్న్ ను నమోదు చేయండి. ఉదాహరణకు, S & P 500 పెట్టుబడిదారులకు 17 సంవత్సరాల కాలానికి 8.1 శాతం ఇచ్చింది, కాబట్టి మీరు సెల్ A3 లో ".081" ఎంటర్ చేస్తారు.
దశ
CAPM ఫార్ములాను ఉపయోగించి ఆస్తి రిటర్న్ కోసం పరిష్కరించండి: రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ + (బీటా (మార్కెట్ రిటర్న్-రిస్క్-ఫ్రీ రేట్). దీనిని సెల్ A4 లో మీ స్ప్రెడ్షీట్లో "= A1 + (A2 (A3-A1)) "మీ పెట్టుబడి కోసం ఊహించిన రిటర్న్ను లెక్కించడానికి, ఉదాహరణకి, ఇది CAPM లో 0.132 లేదా 13.2 శాతం ఫలితాలను అందిస్తుంది.
దశ
స్టాక్ యొక్క అంచనా రేటుతో CAPM ను సరిపోల్చండి. మీ పెట్టుబడి బ్రోకర్ మీకు చెప్తే, స్టాక్ ప్రతి సంవత్సరానికి 15 శాతం పొందాలని భావిస్తే, అది ప్రమాదానికి విలువైనది, ఎందుకంటే 15 శాతం 13.2 శాతం కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. అయినప్పటికీ, ఊహించిన తిరిగి కేవలం 9 శాతం మాత్రమే ఉంటే, అది రిస్క్కు విలువైనది కాదు, ఎందుకంటే తిరిగి వచ్చే రేటు CAPM విలువ కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.