విషయ సూచిక:
బాండ్ పెట్టుబడిదారులకు బాండ్లు చెల్లించటానికి సిద్ధంగా ఉన్న ధరలను అంచనా వేయడంలో సహాయపడటానికి అనేక లెక్కల పరిమాణాలను ఉపయోగిస్తారు. ఈ లెక్కలు బాండ్ యొక్క వడ్డీ రేటు, నగదు ప్రవాహాల సమయము, పరిపక్వత వరకు సమయం మరియు ఇదే బాండ్ల కొరకు ఉన్న వడ్డీ రేటుపై ఆధారపడి ఉంటాయి. DV01 అనేది బాండ్ యొక్క సవరించిన వ్యవధి యొక్క కొలత, ఇది మార్కెట్ దిగుమల్లో మార్పులకు బాండ్ ధర యొక్క సున్నితత్వం. ఇది వడ్డీ రేట్లలో మార్పులకు ఒక బంధం ఎంత ప్రమాదకరమని మరియు బాండ్ యొక్క కొనుగోలు ధరను ప్రభావితం చేస్తుంది.
మనీ టైమ్ విలువ
చాలా బంధాలు స్థిర విరామాలలో స్థిర మొత్తాన్ని చెల్లిస్తాయి మరియు పరిపక్వత వద్ద వారి ముఖ విలువలను తిరిగి చెల్లించాలి. వడ్డీ రేటును - వడ్డీ రేటు - తగ్గింపు రేటుగా పిలుస్తారు - దాని ప్రస్తుత ధరకి సమానమైన బాండ్ ప్రస్తుత విలువను సెట్ చేస్తుంది. ప్రస్తుత విలువ అన్ని బాండ్ యొక్క నగదు ప్రవాహాల మరియు డబ్బు యొక్క సమయం విలువ కోసం ఖాతాల రాయితీ మొత్తం: మీరు డబ్బును స్వీకరించడానికి ఎక్కువసేపు వేచి ఉండటం, ఇది తక్కువ మీకు నేడు విలువ. ప్రస్తుత విలువను లెక్కించడానికి మీరు ఉపయోగించే తగ్గింపు రేటు ఇదే లక్షణాలతో ఉన్న బాండ్ల కోసం ప్రస్తుతపు దిగుబడి. ద్రవ్యోల్బణం మరియు మాంద్యం వంటి వివిధ ఆర్ధిక మరియు రాజకీయ కారకాల కారణంగా ప్రబలమైన దిగుబడి మారవచ్చు.
డాలర్ వ్యవధి
వడ్డీ రేట్లు 100 బేసిస్ పాయింట్లు, లేదా 1 శాతం పాయింట్ ద్వారా మార్చబడినప్పుడు, బాండ్ యొక్క డాలర్ వ్యవధి దాని ధర మార్పు. స్థిర-రేటు బాండ్ల కోసం, డాలర్ వ్యవధి వడ్డీ రేట్లు విరుద్ధంగా ఉంటుంది: వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు మరియు ఇదే విధంగా విరుద్ధంగా ఉన్నప్పుడు ఇది పెరుగుతుంది. డాలర్ వ్యవధిని లెక్కించేందుకు, వడ్డీ రేటు మార్పు ప్రతికూలంగా బాండ్ యొక్క ధర మార్పును విభజించండి. ఉదాహరణకు, ఒక బాండ్ ధర 3 నుండి 2 శాతం వరకు వడ్డీ రేట్లు పడిపోతే, $ 100 నుండి $ 107 వరకు ఉంటే, డాలర్ వ్యవధి ($ 107 - $ 100) / -1 x (2.00 - 3.00) లేదా $ 7.
DV01 ను లెక్కిస్తోంది
DV01 అనేది ఒక బేసిక్ పాయింట్ యొక్క డాలర్ విలువ. 100 శాతాన్ని విభజించడం ద్వారా దీనిని లెక్కించవచ్చు, ఎందుకంటే ఒక శాతం పాయింట్లో 100 బేసిస్ పాయింట్లు ఉన్నాయి. మా ఉదాహరణలో, DV01 $ 7/100, లేదా $ 0.07. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, వడ్డీ రేట్లలో ప్రతీ ప్రాతిపదికన మార్పు కోసం 7 సెంట్ల ద్వారా బాండ్ యొక్క ధర మార్చాలని మీరు అనుకుంటున్నారు. ధర మార్పును.01 ద్వారా గుణించడం ద్వారా మీరు నేరుగా DV01 ను లెక్కించవచ్చు. ఈ ఉదాహరణలో, ఇది.01 x ($ 107 - $ 100) లేదా $ 0.07.
DV01 పరిమితులు
డాలర్ వ్యవధి మరియు DV01 వడ్డీ రేటు మరియు వడ్డీ రేటుతో కూడిన గ్రాఫ్ యొక్క వాలు యొక్క ప్రతికూలతను సూచిస్తాయి: (-1) x (ధరలో మార్పు / మార్పులో మార్పు). ఇది తక్షణ మార్పు యొక్క సరళమైన ఉజ్జాయింపు, ఇది కాలిక్యులస్ పరిష్కరించడానికి అవసరం. బాండ్ పోర్ట్ఫోలియో చాలా పెద్దదిగా ఉంటే తప్ప, ఉజ్జాయింపు యొక్క ప్రభావం తక్కువగా ఉంటుంది. DV01 యొక్క మరో పరిమితి, బాండ్ స్థిరమైన వ్యవధిలో స్థిర వడ్డీని చెల్లిస్తుంది అనే భావన. ఫ్లోటింగ్ రేట్ బాండ్, జీరో కూపన్ బాండ్ మరియు ఇతర సంక్లిష్ట సెక్యూరిటీలు వాటి వ్యవధులను లెక్కించడానికి అధునాతన గణనలు అవసరం.