ఒక క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్ ఎలా ప్రారంభించాలో

సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమీషన్ (SEC) ద్వారా నియంత్రించబడిన మూడు రకాల పెట్టుబడి కంపెనీలలో ఒక క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్లకు తెలుసు, ఇతర లక్షణాలు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్తో అనేక ఇతర లక్షణాలతో ముడి-ముగింపు నిధుల విరుద్దంగా ఉన్నాయి. ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్ మాదిరిగా కాకుండా, క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్ దాని ప్రారంభ సమర్పణ తరువాత ఎక్కువ వాటాలను జారీ చేయదు, లేదా సాధారణంగా షేర్లను రీడీమ్ చేయదు. అయినప్పటికీ, ఒక క్లోజ్డ్-ఫండ్ ఫండ్ అనేది సెకండరీ మార్కెట్లో, అవి స్టాక్ మార్కెట్లో వర్తకం చేయబడుతుంది. షేర్ ధరలు దానికి ఇచ్చే సెక్యూరిటీల నిధుల యొక్క నికర విలువ నుండి విడదీయవచ్చు, ఎందుకంటే సరఫరా మరియు డిమాండ్ మార్కెట్ శక్తులు వ్యాపార తగ్గింపు లేదా ప్రీమియంకు దారి తీయవచ్చు. ఒక క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్ కూడా పెట్టుబడిదారు సలహాదారులచే నిర్వహించబడుతుంది, ఇది ఫండ్ నుండి వేర్వేరు సంస్థలు.

ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడింగ్ కోసం ఒక క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్ని ప్రారంభించండి.

దశ

SEC తో నమోదు. క్లోస్డ్-ఎండ్ ఫండ్ లు 1940 లో ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్ క్రింద నియమించబడతాయి మరియు SEC ప్రాధమిక నియంత్రకం. SEC నిబంధనల ద్వారా, ఒక క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్ ను ఇంకా నిర్వహణ సంస్థగా వర్గీకరించారు, ఇది ఫండ్ మేనేజ్మెంట్ను పర్యవేక్షించేందుకు బోర్డుల డైరెక్టర్లతో ఒక సంస్థగా నిర్మాణాత్మకంగా ఉండాలి. ఇతర పెట్టుబడి కంపెనీలు ఇటువంటి అధికారిక కార్పొరేట్ నిర్మాణం అవసరం లేదు. SEC యొక్క ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ రిజిస్ట్రేషన్ మరియు రెగ్యులేషన్ ప్యాకేజీ రెండు రకాల ఫారమ్లను సంస్థతో దాఖలు చేయడానికి ఒక క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్ అవసరం: రిజిస్ట్రేషన్ నోటిఫికేషన్ కోసం ఫారం N-8A మరియు ఫారం N-2, క్లోజ్డ్ ఎండ్ మేనేజ్మెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలకు రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్మెంట్.

దశ

ప్రారంభ ప్రజా సమర్పణ (IPO) ను తయారుచేయండి. ఒక క్లోజ్డ్-ఫండ్ ఫండ్ తన వాటాలను మాత్రమే ఒక IPO రూపంలో ఒకసారి బహిరంగంగా వెళ్తున్న ఒక సంస్థ వలె వివరిస్తుంది. ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంకులు నిలుపుకుంటాయి, కొన్నిసార్లు అండర్ రైటింగ్ సిండికేట్ రూపంలో ఉంటాయి. పెన్సిల్వేనియా విశ్వవిద్యాలయంలో వార్టన్ స్కూల్ ద్వారా మూసివేసిన ఫండ్ IPO లపై జరిపిన ఒక అధ్యయనం ప్రకారం, నాలుగు బ్యాంకులు పెట్టుబడి బ్యాంకర్ల నుండి ఆశించబడతాయి. షేర్ ధరలతో సహా సమర్పణ నిబంధనలు ఏర్పాటు చేయబడ్డాయి. ఐ.పి.ఓ. పత్రాలు SEC తో దాఖలు చేయబడ్డాయి. షేర్ పంపిణీదారులు అండర్ రైటర్స్ మార్కెటింగ్ ఛానల్స్ మరియు బ్రోకరేజ్ సేల్స్ ఫోర్స్ ద్వారా నిర్వహిస్తారు. అంతిమంగా, మొదటి రోజుల్లో ట్రేడింగ్ కోసం ధర మద్దతు అందించడానికి కట్టుబాట్లు తమ నిబద్ధత చేస్తాయి.

దశ

ఇన్వెస్ట్మెంట్ సలహాదారులను చేర్చుకోండి. క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్ యొక్క ఇన్వెస్ట్మెంట్ దస్త్రాలు సాధారణంగా ప్రత్యేక సంస్థలకు చెందిన పెట్టుబడి సలహాదారులచే నిర్వహించబడతాయి. ఇన్వెస్ట్మెంట్ సలహాదారులు వివేచనాత్మక ఆస్తి నిర్వహణ బాధ్యతలను కలిగి ఉంటారు మరియు సాధారణంగా నిర్వహించిన ఆస్తుల మొత్తం విలువలో ఒక శాతాన్ని చెల్లించారు. ఆస్తుల నిర్వహణలో 25 మిలియన్ల కంటే ఎక్కువ ఉన్నట్లయితే పెట్టుబడుల సలహాదారులు SEC- నమోదు చేయాలి. ఫండ్ కంపెనీ బోర్డు ఒక సలహాదారుడుగా సలహాదారునిగా నియమించటానికి బాధ్యత వహిస్తుంది.

దశ

స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో ఫండ్ షేర్ల జాబితాను ఏర్పాటు చేయండి. ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ షేర్ల లాగా, మూసి-ఎండ్ ఫండ్స్ వాటాలు కూడా స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో జాబితా చేయబడ్డాయి మరియు వర్తకం చేయబడ్డాయి. మూడు అతిపెద్ద U.S. ఈక్విటీ ఎక్స్చేంజ్లు, NYSE, AMEX మరియు NASDAQ, మూసి-ఎండ్ ఫండ్లకు లిస్టింగ్ సేవలు అందిస్తున్నాయి. ప్రతి ఎక్స్చేంజ్ దాని సొంత లిస్టింగ్ అవసరాలను కలిగి ఉంది. నిధుల యొక్క అర్హతను సమీక్షించి, అవసరమైన పత్రాలు మరియు లిస్టింగ్ రుసుములతో కూడిన లిస్టింగ్ అప్లికేషన్ను సమర్పించడానికి మీ ఎంపిక మార్పిడిని సంప్రదించండి.