విషయ సూచిక:
- మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి
- పరిపక్వతకు లబ్ధిని లెక్కిస్తోంది
- స్పాట్ రేట్ ట్రెజరీ కర్వ్
- ఫార్వర్డ్ రేట్ను లెక్కించడానికి స్పాట్ రేట్లను ఉపయోగించడం
పరిపక్వతకు దిగుబడి అన్ని స్థిరమైన-రేటు సెక్యూరిటీలకు సంబంధించి ఒక పెట్టుబడిదారు పరికరాన్ని కలిగి ఉన్నట్లయితే, అది పక్వానికి వచ్చే వరకు ఉంటుంది. మరొక వైపు, స్పాట్ రేటు ఒక ట్రెజరీ బిల్లు వంటి సున్నా కూపన్ స్థిరమైన-రేటు పరికరం యొక్క సైద్ధాంతిక దిగుబడి. రాబడి వక్రరేఖ యొక్క ఆకారాన్ని గుర్తించేందుకు మరియు ముందుకు రేట్లు అంచనా వేయడానికి లేదా భవిష్యత్ వడ్డీ రేట్లు అంచనా వేయడానికి స్పాట్ రేట్లు ఉపయోగిస్తారు.
మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి
బాండ్ పెట్టుబడిదారుడికి బాండ్ వంటి స్థిరమైన-రేటు వాయిద్యం తిరిగి నిర్ణయించడానికి పరిపక్వతకు దిగుబడి లెక్కించబడుతుంది. వాస్తవిక కూపన్ లేదా పెట్టుబడిదారుడికి చెల్లించే వడ్డీ రేటుతో పోలిస్తే ఇది తిరిగి చెల్లించే ఒక కొలత. ఉదాహరణకు, డిస్కౌంట్ వద్ద అమ్మకం ఒక బాండ్ పరిపక్వత దిగుబడి బాండ్ అసలు కూపన్ రేటు కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, ప్రీమియం వద్ద అమ్మకం బాండ్ యొక్క పరిపక్వతకు దిగుబడి కూపన్ రేటు కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.
పరిపక్వతకు లబ్ధిని లెక్కిస్తోంది
బాండ్ కోసం పరిపక్వతకు లబ్ధిని లెక్కించడానికి, మీకు మార్కెట్ ధర, కూపన్ లేదా వడ్డీ రేటు మరియు పరిపక్వతకు పదం అవసరం. ఉదాహరణకు, 97.63 వద్ద ఒక బాండ్ విక్రయించబడుతోంది (బాండ్ ధర 100 రూపాయల ముఖ విలువను ప్రతిబింబిస్తుంది) మరియు వార్షిక కూపన్ రేటు 7 శాతాన్ని చెల్లిస్తుంది. వడ్డీ చెల్లింపులు సంవత్సరానికి రెండుసార్లు చేస్తారు, జనవరి 1 నాటికి, బాండ్ పరిపక్వతకు ఐదు సంవత్సరాలు మిగిలి ఉంది. ఆర్థిక కాలిక్యులేటర్ను ఉపయోగించి, ఇన్పుట్లను క్రింది విధంగా ఉన్నాయి: ప్రస్తుత విలువ (PV) = -976.30 (97.63 x 10); చెల్లింపు (PMT) = $ 35 ($ 70 వార్షిక వడ్డీ 2 ద్వారా విభజించబడింది); పరిపక్వతకు వచ్చే సంఖ్య వడ్డీ చెల్లింపులు (n) = 10 (2 వడ్డీ చెల్లింపులు x 5 సంవత్సరాలు); భవిష్యత్ విలువ (FV) = $ 1,000 (బాండ్ ధర ఇది పరిపక్వమైనప్పుడు). పరిపక్వతకు దిగుబడి 3.79 శాతం x 2 = 7.58 శాతం.
స్పాట్ రేట్ ట్రెజరీ కర్వ్
స్పాట్ రేట్లు సాధారణంగా ట్రెజరీ సెక్యూరిటీలతో ముడిపడివుంటాయి, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులతో వారు బాగా సురక్షితమైన ఆస్తి తరగతిగా ఉంటారు మరియు అత్యంత ద్రవంగా ఉన్నారు. స్పాట్ రేట్ ట్రెజరీ కర్వ్గా పిలవబడే అభివృద్ధిని అభివృద్ధి చేయడానికి పెట్టుబడిదారులు ట్రెజరీ సెక్యూరిటీల లెక్కించిన స్పాట్ రేట్లు ఉపయోగిస్తున్నారు. ట్రెజరీ కర్వ్ ఆకారం వడ్డీ రేట్లు భవిష్యత్తు అంచనాలను గురించి సమాచారం పెట్టుబడిదారులకు అందిస్తుంది. సాధారణంగా, ట్రెజరీ రేట్ కర్వ్ అన్ని స్థిరమైన-రేటు సెక్యూరిటీలకు దిగుబడి దిగుబడి వక్రరేఖ యొక్క ఆకారం యొక్క ఉజ్జాయింపుగా చెప్పవచ్చు. పరిపక్వతకు వేర్వేరు పదాలతో బంధాల యొక్క వడ్డీ రేట్లు సంబంధాన్ని దిగుబడి వక్రత చూపిస్తుంది.
ఫార్వర్డ్ రేట్ను లెక్కించడానికి స్పాట్ రేట్లను ఉపయోగించడం
సున్నా కూపన్ బాండ్ యొక్క ఊహాజనిత స్పాట్ రేటును గుర్తించడానికి, మొదట కూపన్ చెల్లింపుల సంఖ్య మరియు సాంప్రదాయిక బాండ్ పరిపక్వతకు సంబంధించిన పదం గమనించండి. ఉదాహరణకు, ఒక ఆరు నెలల బంధం రెండు నగదు ప్రవాహాలకు ఉంది: ఒక కూపన్ చెల్లింపు మరియు విముక్తి విలువ. సారాంశం ఆరు నెలల బాండ్ ఒక సున్నా కూపన్ బాండ్ వర్తకం. బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత విలువ, భవిష్యత్తు విలువ మరియు పరిపక్వతకు సంబంధించిన పదం తెలిసినందున, వడ్డీ రేటు కోసం పరిష్కరించేందుకు సమ్మేళనం ఆసక్తి సమీకరణాన్ని ఉపయోగించండి. సున్నా కూపన్ బాండ్ కోసం ఊహాజనిత స్పాట్ రేటును మీరు పొందిన తరువాత, మీరు ఒక సంవత్సరం సున్నా కూపన్ బాండు కోసం ఊహాజనిత స్పాట్ రేటును లెక్కించడానికి దీనిని ఉపయోగించవచ్చు. వడ్డీ రేట్లు నిర్ణయించడానికి వరుస దశల్లో ఊహాజనిత స్పాట్ రేట్లను లెక్కిస్తోంది బూట్స్ట్రాపింగ్ అని పిలవబడే పునరుత్పాదక విధానాన్ని ఉపయోగిస్తుంది.