MIRR ను ఎలా లెక్కించాలి

సవరించిన ఇంటర్నల్ రేట్ అఫ్ రిటర్న్ (MIRR) అనేది ఒక ప్రధాన వ్యత్యాసంతో ఇంటర్నల్ రేట్ అఫ్ రిటర్న్ (IRR) కోసం సూత్రంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఐఆర్ఆర్ ఏదైనా అనుకూల నగదు ప్రవాహం తిరిగి అంతర్గత రేటులో పునఃప్రతిష్టించబడుతుంది, అయితే MIRR పెట్టుబడిదారీ వ్యయంలో ఏదైనా అనుకూల నగదు ప్రవాహాలను తిరిగి పొందుతుందని భావించబడుతుంది.

పరిచయం

MIRR

MIRR యొక్క లెక్కింపు అనేక విలువలు మరియు గణిత గణనలను కలిగి ఉంటుంది. MIRR కోసం ఫార్ములా:

MIRR formulacredit: రాన్ ధర

నగదు ప్రవాహం (a.k.a. టెర్మినల్ నగదు ప్రవాహాలు) అనేది భవిష్యత్ విలువ (FV) అనేది మూలధన వ్యయంతో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడిన నగదు మొత్తం. వ్యయము ప్రాజెక్ట్ లేదా సామగ్రి పెట్టుబడి పెట్టుబడి రాజధాని ప్రస్తుత విలువ (PV) ఉంది.

రాజధాని ఖర్చు

MIRR గణనలో, FV మరియు PV లెక్కల యొక్క వడ్డీ రేటును మూలధన వ్యయంతో భర్తీ చేస్తారు. MIRR చర్యలు పెట్టుబడి నుండి నగదులో ప్రవహిస్తుంది రాజధానిని కొనుగోలు చేసే ఖర్చుకి వ్యతిరేకంగా. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పెట్టుబడులకు నిధుల ఖర్చుతో (సాధారణంగా, వడ్డీ మొత్తం) లేదా అవకాశ ఖర్చు (ఇతర పెట్టుబడుల అవకాశాలతో పోల్చినప్పుడు) పెట్టుబడిని నిర్ణయించాలా లేదా అనేది MIRR చర్యలు తీసుకుంటుంది.

మూలధన వనరులు నిధుల కోసం వివిధ రకాల రేట్లు వసూలు చేస్తాయి. అందువలన, MIRR ను లెక్కించేటప్పుడు, మూలధన సగటు వ్యయం లేదా WACC ఉపయోగించి ఫలితం యొక్క ఖచ్చితత్వం మెరుగుపడుతుంది. ఒక సంస్థకు మూలధనం యొక్క రెండు మూల వనరులు ఉన్నాయి: దీర్ఘకాలిక అప్పు లేదా బాండ్లతో సహా ఋణం; సాధారణ స్టాక్ మరియు ఇష్టపడే స్టాక్ వంటి ఈక్విటీ. ఒక WACC డబ్బు పెంచడం సంస్థ యొక్క ఖర్చు. ప్రతి మూల మూల (మొత్తం మూలధనం యొక్క వాస్తవ శాతం) మరియు కలిసి రెండు ఫలితాలు జోడించడం ద్వారా బరువు (నిష్పత్తి) ద్వారా ప్రతి మూలధన మూల (రుణ మరియు / లేదా ఈక్విటీ) యొక్క వ్యయాన్ని గుణించడం ద్వారా WACC లెక్కించబడుతుంది.

డెసిషన్ రూల్

మీరు ఒక MIRR యొక్క ఫలితాన్ని అదే IRR లో ఒక IRR కు సరిపోల్చినట్లయితే, IRR సాధారణంగా మెరుగైన రాబడి రేటుగా కనిపిస్తుంది. అయినప్పటికీ, MIRR మూలధన వ్యయంలో తన రాబడిని తిరిగి ఇస్తుంది స్థిర వడ్డీ రేటు కాదు. ఒక MIRR గణన ఫలితంగా పెట్టుబడి పెట్టుబడుల వ్యయం కంటే ఎక్కువ నగదులో నగదు తిరిగి చెల్లించాలో లేదో సూచిస్తుంది. ఇక్కడ ఒక ఉదాహరణ ఉంది:

సంస్థ యొక్క కర్మాగారం కోసం కొత్త పరికరాలు కోసం $ 500,000 పెట్టుబడులు పెట్టాలని ABC Corp అనుకుందాం. ఈ సామగ్రి కొనుగోలు మరియు సంస్థాపన వ్యయం 15% తగ్గించడానికి మరియు మూడు సంవత్సరాల ప్రభావవంతమైన ఉత్పత్తి జీవితాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ప్రస్తుతం, WACC 12% వద్ద ఉంది.

ఈ పెట్టుబడి నుండి అంచనా వేసిన నగదులో FV యొక్క FV:

ABC పెట్టుబడి యొక్క నగదు ప్రవాహం. క్రెడిట్: రాన్ ప్రైస్

పరికరాలు కొనడానికి అవసరమైన పెట్టుబడి యొక్క PV $ 500,000.00. పైన నగదులో ప్రవహిస్తున్నట్లుగా, నగదులో ప్రవహిస్తున్నది పెట్టుబడులపై విరుద్ధంగా కనిపిస్తుంది. అయితే, లో-ప్రవాహాల యొక్క FV చాలా ఎక్కువగా ఉందని గమనించండి.

MIRR యొక్క లెక్కింపు

ABC.credit కోసం MIRR లెక్కింపు: రాన్ ధర

ఇంటిట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ యొక్క PV ద్వారా విభజించబడిన నగదులో FV యొక్క క్యూబ్ మూలాన్ని కనుగొన్న తరువాత, MIRR = 1.08 - 1, లేదా 0.08. పెట్టుబడి MIRR ను 8% ఉత్పత్తి చేస్తుంది.