విషయ సూచిక:
స్టాక్స్ యొక్క తప్పనిసరి మార్పిడి అనేది కార్పోరేట్ చర్య, ఇది సంస్థ యొక్క స్టాక్ యొక్క ఒక తరగతి యొక్క హోల్డర్లు మరొక తరగతి స్టాక్ కోసం దీన్ని మార్చడానికి అవసరం. ఒక ఉదాహరణ సాధారణ స్టాక్ కోసం కన్వర్టిబుల్ ప్రిఫర్డ్ స్టాక్ లేదా CPS యొక్క బలవంతంగా మార్పిడి ఉంటుంది. వాటాదారులకు వారి ఇష్టపడే వాటాలను విక్రయించటం తప్ప, ఒక తప్పనిసరి మార్పిడిని ఆమోదించడానికి ఎటువంటి విచక్షణ లేదు. ఇష్టపడే స్టాక్ సాధారణ స్టాక్ నుండి వేరుగా ఉంటుంది: (1) ఇది సాధారణంగా అధిక డివిడెండ్ చెల్లిస్తుంది; (2) ఇది దివాలా సమయంలో సాధారణ స్టాక్పై సీనియారిటీని కలిగి ఉంది; మరియు (3) ఇష్టపడే షేర్లు సాధారణంగా ఓటింగ్ హక్కులు ఉండవు. పేర్కొన్న తేదీ తర్వాత వాటాదారులు తమ వాటాలను సాధారణ స్టాక్ కోసం మార్పిడి చేయడానికి CPS అనుమతిస్తుంది.
మార్పిడి నిష్పత్తి మరియు ధర
మార్పిడి నిష్పత్తి అనేది CPS కోసం ఎన్ని ఉమ్మడి స్టాక్ షేర్లను పొందవచ్చో నిర్ణయించే ఒక గణన. CPS ను సమస్యాత్మకంగా నిర్వహిస్తున్న సమయంలో ఈ నిష్పత్తిని నిర్వహణ నిర్వహిస్తుంది. ఉదాహరణకు, XYZ కార్పొరేషన్ CPS యొక్క వాటా $ 100 యొక్క కొనుగోలు ధర, లేదా సమానంగా జారీ చేయబడుతుంది. జారీచేసే సమయంలో, XYZ, ప్రతీ వాటాకు 6.5 సాధారణ షేర్ల యొక్క మార్పిడి నిష్పత్తి పేర్కొంటుంది. మార్పిడి ధర కన్వర్టిబుల్ యొక్క పార్ విలువ మరియు మార్పిడి నిష్పత్తి యొక్క సరాసరి: $ 100 / 6.5 = $ 15.38.
మార్పిడి ప్రీమియం
మార్పిడి ప్రీమియం అనేది CPS పార్ విలువకు మరియు షేర్ మార్పిడి మరియు విక్రయాలపై తీసుకునే ధర మధ్య వ్యత్యాస వ్యత్యాసం, ఇది మార్పిడి నిష్పత్తి యొక్క సాధారణ వాటా యొక్క మార్కెట్ ధరకు సమానంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, XYZ సాధారణం ప్రస్తుతం వాటాకి $ 12 కు వర్తకం చేస్తే, ఒక వాటా వాటా విలువ $ 12 x 6.5 లేదా $ 78 గా ఉంటుంది - ఇది సెకండరీ మార్కెట్లో కాకుండా CPS అమ్మకం కాకుండా కాకుండా మీరు దానిని మార్పిడి చేసుకోవటానికి ఎంతగానో ఎదురు చూడవచ్చు. ప్రీమియం ($ 100 - $ 78) / 100, లేదా 22 శాతం. షేర్ క్లాసెస్ మరియు మార్పిడి ప్రీమియంల మధ్య ధరల మధ్య విలోమ సంబంధం ఉంది: తక్కువ ప్రీమియం అనేది ప్రాధాన్యతగల స్టాక్ సమానంగా విక్రయించబడవచ్చని సూచిస్తుంది. సున్నా శాతం ప్రీమియం మీరు ఎంచుకున్న వాటాను మార్చడానికి మరియు ఫలితాన్నిచ్చే సాధారణ స్టాక్ను విక్రయించే నుండి మీకు నగదు మొత్తాన్ని ఇష్టపడే వాటా యొక్క సమాన విలువకు సమానం అయినప్పుడు సంభవిస్తుంది. ప్రీమియంలు మూలధన లాభాలలో ప్రతికూల ఫలితం ఉన్నప్పుడు సంభాషణలు.
బస్ట్ కన్వర్టిబుల్
సాధారణంగా కన్వర్టిబుల్ వాటా అనేది చాలా పెద్ద మార్పిడి ప్రీమియం, సాధారణంగా 50 శాతం లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉంటే "బస్టెడ్" అవుతుంది. అనుకూల ప్రీమియం ఫలితంగా క్యాపిటల్ నష్టంలో మార్పిడి, మరియు అధిక ప్రీమియం అనేది ఊహించదగిన భవిష్యత్ కోసం మూలధన లాభానికి దారి తీస్తుంది అని సూచిస్తుంది. ఒక సంచరించిన CPS అంతర్లీన ఉమ్మడి స్టాక్కు తక్కువ ధర అనుసంధానాన్ని కలిగి ఉంది మరియు మరింత బాండ్ లాగా ఉంటుంది. అంటే, వాటాలు రిస్క్ సర్దుబాటు ఆధారిత స్టాక్పై ప్రస్తుత వడ్డీ రేట్లతో డివిడెండ్ పోటీని బాండ్ల కంటే ప్రమాదకరం అయినట్లయితే వ్యాపారులు ఇష్టపడే వాటాలను ఆకర్షణీయంగా కనుగొంటారు, అందువల్ల ప్రమాదం-ప్రతికూల పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడానికి అధిక తిరిగి ఉండాలి.
తప్పనిసరి ఎక్స్ఛేంజ్
నిర్వహణ తప్పనిసరి మార్పిడి లక్షణాలతో CPS ను జారీ చేస్తుంది. ఈ విశేషణం నిర్దేశించబడిన రీసెట్ డేట్ తర్వాత, ఇష్టపడే వాటాల మార్పిడి కోసం నిర్వహణను అనుమతిస్తుంది. నిర్బంధ మార్పిడి సమయంలో అనిశ్చితమైన సాధారణ స్టాక్ విలువ కారణంగా ఈ లక్షణం వర్తకులకి వాటాల విలువను తగ్గిస్తుంది. మార్పిడి ప్రీమియంలు సానుకూలంగా ఉన్నప్పుడు నిర్వహణ CPS ను పిలిస్తే, ఫలితంగా సాధారణ స్టాక్ను వెంటనే అమ్మే పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి కోల్పోతారు.