బాండ్ దిగుబడిని మెచ్యూరిటీకి ఎలా లెక్కించాలి

పరిపక్వతకు ఒక బాండ్ యొక్క దిగుబడి, లేదా YTM, మీరు పుట్టుకొచ్చే వరకూ మీరు ఒక బాండ్ను కలిగి ఉంటే, మీరు అందుకునే వార్షిక రేటు.

ప్రభుత్వ సంస్థలు మరియు కార్పొరేషన్లు డబ్బు తీసుకొనుటకు బాండ్లను విక్రయిస్తాయి. పెట్టుబడిదారుడు బాండ్ను లొంగిపోతాడు మరియు జారీచేసిన తేదీ నుండి మెచ్యూరిటీ తేదీలో బాండ్ యొక్క ముఖ విలువను - ప్రీసెట్ మొత్తాన్ని అందుకుంటాడు. రెగ్యులర్ బాండ్ లు స్థిర వడ్డీలో ఆవర్తన వడ్డీని చెల్లిస్తాయి. వడ్డీ స్థిరంగా ఉన్నందున, బాండ్ యొక్క ధర సర్దుబాటు చేయాలి కాబట్టి, అదే బాండ్లలో పెట్టుబడిదారుల డిమాండ్ చేస్తున్న ప్రస్తుత ప్రబలమైన వడ్డీ రేటుతో YTM సమానం. ధరలు విరుద్ధంగా ఉంటాయి YTM: అధిక ధర, తక్కువ YTM.

ఊహలు

కొన్ని ఊహలను కలిగి ఉంటే మాత్రమే YTM లెక్కించడం ఖచ్చితమైనది:

1. పెట్టుబడిదారుడు బంధుత్వం వరకు బంధాన్ని కలిగి ఉంటాడు.

2. జారీచేసేవారు అన్ని వడ్డీ మరియు ప్రధాన చెల్లింపులను పూర్తిగా మరియు సమయం లో అవ్ట్ షెల్ కనిపిస్తుంది.

3. పెట్టుబడిదారుడు తిరిగి చెల్లించిన వడ్డీ చెల్లింపులను తిరిగి చెల్లించాల్సి ఉంటుంది.

4. లెక్కలు పన్నులు మరియు కమీషన్ల ప్రభావాలను కలిగి ఉండవు.

YTM యొక్క ఖచ్చితమైన విలువలు మదుపుదార్లను ఇతర పెట్టుబడులకు బాండ్ యొక్క తిరిగి పోల్చడానికి అనుమతిస్తుంది.

ప్రస్తుత విలువ

ప్రస్తుత విలువ ఖాతాకు YTM గణనలో ఉపయోగిస్తారు డబ్బు సమయం విలువ. మీరు ఇప్పుడు డబ్బుని సంపాదించినా, ఇప్పుడు మీరు అందుకున్న డబ్బు కంటే, అది చెల్లించని ప్రమాదం లేదు, అది వడ్డీని సంపాదించవచ్చు మరియు ఇది ద్రవ్యోల్బణంతో బాధపడదు, ఇది డబ్బు కొనుగోలు శక్తిని తగ్గిస్తుంది. ప్రస్తుత విలువ వెంటనే వడ్డీ మరియు ప్రధాన చెల్లింపులు వంటి, భవిష్యత్తులో నగదు ప్రవాహాల విలువను తగ్గించడానికి తగ్గింపు రేటును ఉపయోగిస్తుంది, తద్వారా సమానమైన మొత్తానికి సమానం. YTM దాని ప్రస్తుత ధరకి సమానమైన బాండ్ ప్రస్తుత విలువను సెట్ చేసే డిస్కౌంట్ రేట్.

YTM కారకాలు

మీరు YTM ను లెక్కించవలసిన కారకాలు:

1. సెటిల్మెంట్ తేదీ: లెక్కించిన ప్రారంభ తేదీ, సాధారణంగా మీరు చేసిన రోజు లేదా బాండ్ యొక్క యాజమాన్యాన్ని పొందుతుంది.

2. మెచ్యూరిటీ: బాండ్ పరిణితి చెందిన తేదీ.

3. రేటు: బాండ్ వార్షిక వడ్డీ రేటు.

4. $ 100 ముఖానికి ధర: భద్రతా ధర, $ 100 ముఖ విలువలో యూనిట్లలో వ్యక్తీకరించబడింది. ఉదాహరణకు, $ 1,000 ముఖ విలువతో $ 1,020 తో బాండ్ ధర ఉంటే, $ 102 కు $ 100 ముఖానికి ధరను పొందడానికి ధర ($ 1,000 / $ 100) ధరను విభజించండి.

5. విమోచన విలువ: ముఖ విలువ $ 100 యూనిట్లలో వ్యక్తీకరించబడింది. ఉదాహరణకు $ 1,000 యొక్క విముక్తి విలువ పొందడానికి $ 1,000 ముఖంతో ఒక బాండ్ ($ 1,000 / $ 100)

6. తరచుదనం: సంవత్సరానికి వడ్డీ చెల్లింపుల సంఖ్య.

Excel తో పరిష్కరించడం

"చేతితో" సమీకరణాన్ని పరిష్కరించడానికి ప్రయత్నిస్తూ ఒక దుర్భరమైన ఊహించడం ఆట. మీరు బాండ్ యొక్క నగదు ప్రవాహాల యొక్క ప్రస్తుత విలువ లెక్కింపులో తగ్గింపు రేటును జోడిస్తారు మరియు బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరకు ఫలితాన్ని సరిపోల్చండి. మీరు మార్కెట్ ధరలకు మంచి పోటీని అందించే ఒకదానిని కనుగొనే వరకు వివిధ డిస్కౌంట్ రేట్లతో మీకు పునరావృతం చేయవలసి ఉంటుంది; ఇది సుమారు YTM.

Excel సాఫ్ట్వేర్ విషయాలు సులభంగా చేస్తుంది. మీరు కేవలం "ఫార్ములా" మెనూలో YIELD ఫంక్షన్ లోకి YTM కారకాలను ఎంటర్ చెయ్యండి. మీరు మరొక ఐచ్ఛిక కారకాన్ని సర్దుబాటు చేయాలి ఆధారంగా, నెలలు మరియు సంవత్సరాల్లో రోజులు వ్యక్తం చేయడానికి బాండ్ ఉపయోగించే సమావేశం ఇది.