విషయ సూచిక:
వడ్డీ రేటు మార్పిడులు నగదు ప్రవాహాలను మార్పిడి చేయడానికి, వేరియబుల్ చెల్లింపుల ఆధారంగా ఒక ప్రవాహం మరియు స్థిర చెల్లింపులపై మరొక దానితో. స్వాప్ ఒక మంచి ఒప్పందం అని అర్ధం చేసుకోవడానికి, ప్రస్తుత మరియు అంచనా వడ్డీ రేట్ల ఆధారంగా పెట్టుబడిదారులు రెండు నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువను గుర్తించాలి.
దశ
స్వాప్ ధర మరియు విలువను ప్రభావితం చేసే రీసెర్చ్ కీ మార్కెట్ వేరియబుల్స్. వీటిలో వడ్డీ రేటు స్థాయిలు, స్వాప్ స్ప్రెడ్స్, కరెన్సీ స్వాప్ స్ప్రెడ్స్, మరియు దిగుబడి వక్ర రేఖ ఆకారంలో మార్పులు 30 సంవత్సరాలుగా ఉన్నాయి.
స్వాప్ ధర మరియు మదింపు ప్రభావితం చేసే రీసెర్చ్ లావాదేవీ ప్రత్యేక వేరియబుల్స్. వీటిలో జాతీయ ప్రధాన మొత్తం, రుణ విమోచన షెడ్యూల్, మెచ్యూరిటీకి సమయం, మరియు స్వాప్ చెల్లింపుల ఫ్రీక్వెన్సీ ఉన్నాయి.
దశ
దిగుబడి వక్రతను సృష్టించండి. ట్రెజరీ దిగుమతుల కోసం మార్కెట్ రేట్లను చూడండి, వడ్డీ రేటు మార్పిడిలు 1 సంవత్సరం, 3 సంవత్సరము, 5 సంవత్సరముల 10 సంవత్సరము మరియు 30 సంవత్సర కాల వ్యవధులకు విస్తరించాయి మరియు డిపాజిట్ రేట్లు. దీన్ని స్ప్రెడ్షీట్లో చార్ట్ చేయండి. మీరు తప్పిపోయిన డేటా కోసం అంతర్గతంగా ఉండవలసి ఉంటుంది, కానీ ఇది మీ స్వంత చెల్లింపులతో పోల్చినందుకు మీకు ఆధారాన్ని అందిస్తుంది. ప్రత్యేకంగా, అది స్వాప్లో నగదు ప్రవాహాల యొక్క వేరియబుల్ సైడ్ కోసం ఫార్వార్డ్ రేట్ను నిర్ణయించడానికి సహాయం చేస్తుంది.
దశ
తగిన తగ్గింపు కారకాన్ని నిర్ణయించండి. తగ్గింపు అంశం పరోక్షంగా దిగుబడి వక్రరేఖకు సంబంధించినది. కాలక్రమేణా దిగుబడి వక్రత పెరుగుతుంది (తగ్గుతుంది), డిస్కౌంట్ కారకం తగ్గుతుంది (పెరుగుదల) కాలక్రమేణా. ఖచ్చితమైన సూత్రం 1 / (1 + r) ^ n, ఇక్కడ "r" వడ్డీ రేటు మరియు "n" అనేది కాలాల సంఖ్య.
దశ
నగదు ప్రవాహాల యొక్క స్థిర రేటు భాగం మరియు నగదు ప్రవాహాల యొక్క వేరియబుల్ (ఫ్లోటింగ్) రేటు భాగం లెక్కించండి. అంటే, చెల్లింపులో అనేక కాలాల వరకు దిగుబడి వక్రంలో ఉత్పన్నమైన రేట్లు ఉపయోగించి నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువ (PV) ను తీసుకోండి. చెల్లింపు ప్రతి 6 నెలల ఉంటే, అప్పుడు మీరు ప్రతి 6 నెలల లేదా రెండుసార్లు ఒక సంవత్సరం నగదు ప్రవాహాలు ప్రస్తుత విలువ కనుగొనేందుకు చూస్తున్నాయి.
దశ
రెండు నగదు ప్రవాహాల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని లెక్కించండి. ఇది స్వాప్ యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువ (NPV).