సీనియర్ సబార్డినేటెడ్ డెట్ ఏమిటి?

సీనియర్ మరియు అధీన రుణాన్ని అర్ధం చేసుకోవటానికి, మూలధన మార్కెట్లలో రుణ పాత్రను అర్థం చేసుకోవడం మరియు బాండ్ పెట్టుబడిదారుల విశ్లేషణ, విపణి మరియు రుణ పెట్టుబడులను ఎలా విక్రయించడం అనేవి ముఖ్యమైనవి. పెట్టుబడి మరియు వ్యాపార ప్రపంచంలో, రుణం బంధాల రూపంలో వస్తుంది. ఒక సంస్థ లేదా ప్రభుత్వ సంస్థ డబ్బు తీసుకోవటానికి అవసరమైనప్పుడు, అది బాండ్లను జారీ చేయడం ద్వారా అలా చేయవచ్చు. బాండ్లను జారీ చేయడం ద్వారా ఒక వ్యాపార లేదా ప్రభుత్వ సంస్థ పెట్టుబడిదారుల నుండి డబ్బును తీసుకున్నప్పుడు, రుణాన్ని సాధారణ వడ్డీ చెల్లింపులు ద్వారా చెల్లించడం మరియు షెడ్యూల్లో ప్రిన్సిపాల్ యొక్క తిరిగి చెల్లించటం బాధ్యత.కొన్నిసార్లు, అయితే, ఈ సంస్థలు ఇబ్బందులను పొందుతాయి మరియు చెల్లింపులు చేయలేవు.

సీనియర్ vs. సబార్డినేటెడ్

బాండ్ జారీ చేసిన సంస్థ, ప్రభుత్వ సంస్థ లేదా ఎంటిటీ ఇబ్బందులను ఎదుర్కొంటున్నప్పుడు, సీనియర్ రుణాలపై వర్సెస్ సబ్డరైన్డ్ రుణం చాలా ముఖ్యమైనది అవుతుంది. సాధారణంగా, ఒక సంస్థ లేదా ప్రభుత్వ సంస్థ దాని బాండ్ హోల్డర్లు చెల్లించలేకపోయినప్పుడు, అది అప్రమత్తంగా ఉంటుంది మరియు దివాలాకు వెళ్ళవచ్చు. కోర్టు అధికారులు అప్పుడు క్రెడిట్లను ఒక నిర్దిష్ట క్రమంలో చెల్లించడానికి సంస్థ యొక్క ఆస్తులను దర్శకత్వం చేస్తారు. సీనియర్ అప్పులు మొదట చెల్లించబడతాయి; అధీన రుణ గ్రహీతలు మిగిల్చిన దానితో చెల్లించబడతారు.

సురక్షితం వర్సెస్ అసురక్షిత రుణ

సాధారణంగా, సీనియర్ రుణం కూడా రుణం పొందింది, అయితే అధీన రుణం అసురక్షిత రుణం. అనగా, ప్రత్యేకమైన అనుషంగిక ఏవిధమైన ప్రతిజ్ఞతో రుణ సురక్షితం కాలేదు. భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలు బాండ్ హోల్డర్లు చెల్లించటానికి తగినవి అని రుణగ్రహీత మరియు విశ్వాసం యొక్క మంచి పేరు మీద అసురక్షిత రుణం కేవలం జారీ చేయబడుతుంది. చట్టం ప్రకారం, కంపెనీలు స్టాక్హోల్డర్లకు డివిడెండ్ జారీ చేయడానికి ముందు బాండ్ హోల్డర్లను తప్పనిసరిగా చెల్లించాలి.

రిస్క్ అండ్ కాంపెన్సేషన్

డిఫాల్ట్ విషయంలో ప్రాధాన్యత ఉన్న క్రమంలో సీనియర్ రుణానికి దిగువస్థాయిలో రుణ పడిపోతున్నందున, అధీన రుణంగా జారీ చేయబడిన బంధాలు సాధారణంగా సీనియర్ సమస్యల కంటే ఎక్కువ వడ్డీ రేట్లు కలిగి ఉంటాయి. "సీనియర్" అనే పదం జారీ యొక్క కాలక్రమానుసారం సూచించబడదని గమనించండి; అధీన రుణ కంటే ప్రాధాన్యత యొక్క దివాలా క్రమంలో ఉన్నత స్థాయికి మాత్రమే ఇది ఉంటుంది.

అప్లికేషన్

తరచుగా, పెట్టుబడి బ్యాంకులు తనఖా కొలనులు, క్రెడిట్ కార్డు ఖాతాలను స్వీకరించదగిన లేదా ఇతర రుణాల భారీ బ్లాక్లను కొనుగోలు చేస్తాయి. వీటిని "ఆస్త్-బ్యాక్డ్" సెక్యూరిటీలు అంటారు. వారు అప్పుడు "ట్రాంచెస్" లో రుణాన్ని విచ్ఛిన్నం చేస్తారు, వాటిలో కొన్ని అధిక రేటింగ్లు అందుతాయి, ఇతరులు వీటిలో తక్కువ రేటింగ్లు అందుతాయి. పూల్ లో అప్రమేయం ఉంటే, అవి తక్కువ-స్థాయి ట్రాంచీలకు ముందుగా కేటాయించబడతాయి. వారు తరువాత కొలను ముక్కలను వివిధ ట్రాంచీలలో పెట్టుబడిదారులకు విక్రయిస్తారు. నిరాడంబరమైన ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి సురక్షితమైన స్థలాలను కోరుకుంటున్నవారు అధిక-స్థాయి ట్రాంచెస్ను కొనుగోలు చేస్తారు. అధిక వడ్డీ రేటు సంపాదించాలని ఆశించేవారు మరియు ప్రమాదాన్ని అంగీకరించడానికి మరింత ఇష్టపడే వారు తక్కువ-స్థాయి ట్రాంచ్లను ఎంచుకోవచ్చు.