ఒక సాధారణ స్టాక్ అవసరం రిటర్న్ ఆఫ్ రిటర్న్ ఎలా లెక్కించాలి

స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ ప్రమాదం ఆధారంగా స్టాక్ యొక్క సిద్దాంతం తిరిగి పెట్టుబడిదారుల డిమాండ్ని కొలుస్తుంది, ఇది క్యాపిటల్ ఆస్తి ధరల మోడల్ను లేదా CAPM ను ఉపయోగించి ఒక సాధారణ స్టాక్ యొక్క అవసరమైన రేటును లెక్కించవచ్చు. మార్కెట్ ప్రమాదం లేదా క్రమబద్ధమైన నష్టభయం, మొత్తం స్టాక్ మార్కెట్కు సంబంధించిన ఒక స్టాక్ ప్రమాదం మరియు ఇతర స్టాక్ల యొక్క ఒక స్టాక్కి స్టాక్ను జోడించడం ద్వారా విభిన్నంగా ఉండకూడదు. ఎక్కువ మార్కెట్ ప్రమాదానికి గురైన స్టాక్ తక్కువగా ఉన్న స్టాక్ కంటే ఎక్కువ అవసరం ఉంది, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ రిస్కులను ఎక్కువ రిస్క్తో భర్తీ చేయాలని డిమాండ్ చేస్తారు.

రాజధాని ఆస్తి ధరల నమూనా ఒక స్టాక్ యొక్క అవసరమైన రేటును తిరిగి తీసుకుంటుంది.

దశ

స్టాక్ యొక్క బీటాను నిర్ణయించడం, దాని మార్కెట్ ప్రమాదానికి ఒక కొలత. ఒక బీటా 1 అంటే స్టాక్ మొత్తం మార్కెట్లో అదే ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది, బీటా 1 కంటే ఎక్కువ ఉన్నట్లయితే స్టాక్ మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ ప్రమాదం ఉంది. స్టాక్ కోట్లను అందించే ఆర్థిక వెబ్సైట్ యొక్క కోట్ విభాగంలో మీరు స్టాక్ యొక్క బీటాను కనుగొనవచ్చు. ఉదాహరణకు, 1.2 యొక్క స్టాక్ యొక్క బీటాను ఉపయోగించండి.

దశ

మార్కెట్ రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ రిటర్న్ను నిర్ణయించండి-మీరు సున్నా ప్రమాదంతో పెట్టుబడిపై సంపాదించగల రాబడి. యు.ఎస్ ఖజానా బిల్లులపై ప్రస్తుత దిగుబడిని ఉపయోగించండి. U.S. ప్రభుత్వం ఈ పెట్టుబడులను హామీ ఇస్తుంది, వాటిని వాస్తవంగా రిస్క్ రహితంగా చేస్తుంది. ఆర్థిక వెబ్సైట్లు లేదా వార్తాపత్రిక యొక్క వ్యాపార విభాగంలో విస్తృతంగా ప్రచురించబడిన ట్రెజరీ దిగుబడిని మీరు కనుగొనవచ్చు. ఉదాహరణకు, 1.5 శాతం ప్రమాదం రహిత రేటును ఉపయోగించండి.

దశ

మార్కెట్ రిస్క్ ప్రీమియమ్ను అంచనా వేయడం, స్టాక్లలో పెట్టుబడుల నష్టాన్ని తీసుకునేందుకు రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ రిటర్న్పై అదనపు రిక్ స్టాక్ పెట్టుబడిదారులు అవసరం. రిస్క్ ప్రీమియమ్ను లెక్కించడానికి మొత్తం స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క అంచనా రాబడి నుండి రిస్క్ రహిత రేటును తగ్గించండి. ఉదాహరణకు, మొత్తం మార్కెట్ 10 శాతం రాబడిని మరుసటి సంవత్సరంలో ఉత్పత్తి చేయాలని మీరు ఆశించినట్లయితే, 1.5 శాతం రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ను, లేదా 0.015, 10 శాతం లేదా 0.1 నుండి తగ్గించండి. ఇది మార్కెట్ రిస్క్ ప్రీమియమ్ 0.085 లేదా 8.5 శాతం సమానం.

దశ

CAPM సమీకరణం, Er = Rf + (B x Rp) లోకి విలువలను ప్రత్యామ్నాయంగా ఉంచండి. సమీకరణంలో, "ఎర్" అనేది స్టాక్ యొక్క ఆశించిన తిరిగి సూచిస్తుంది; "RF" ప్రమాదం రహిత రేటును సూచిస్తుంది; "B" బీటాను సూచిస్తుంది; మరియు "Rp" మార్కెట్ రిస్క్ ప్రీమియంను సూచిస్తుంది. ఉదాహరణకు, CAPM సమీకరణం Er = 0.015 + (1.2 x 0.085).

దశ

మార్కెట్ రిస్క్ ప్రీమియం ద్వారా బీటాను మల్టిపుల్ చేసి, స్టాక్ యొక్క అంచనా తిరిగి లెక్కించడానికి రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ ఫలితాన్ని జోడించండి. ఉదాహరణకు, 0.085 ద్వారా 1.2 ను గుణించాలి, అది 0.102 కు సమానం. దీనిని 0.015 కు జోడించు, ఇది 0.117 కు సమానం, లేదా 11.7 శాతం తిరిగి చెల్లించే రేటు.